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信托行业2020年数据出炉:规模降至20.49万亿 资产类型更丰富
来源: 投资报    2021-03-09 09:23:20

 在业务转型驱动下,2020年,信托资产规模持续回落。中国信托业协会3月8日披露数据显示,截至2020年四季度末,信托资产规模为20.49万亿元,同比下降5.17%;与此同时,信托业净利润增速则连续两年为负。在分析人士看来,信托增加了应对可能风险的资产减值损失计提,是利润减少的主要原因。

  事务管理类业务三连降

  2017年末以来,信托资产规模渐次回落。中国信托业协会数据显示,截至2020年四季度末,信托资产规模为20.49万亿元,同比下降5.17%,比2019年四季度末减少1.12万亿元,比2017年四季度末历史峰值减少5.76万亿元。

  2020年全年分4个季度看,分别减少2772.93亿元、477.55亿元、4182.31亿元、3726.77亿元,下半年两个季度的规模减少力度更大。从稍有起伏的环比增速来看,四季度环比下降1.79%。

  “信托资产规模下降的背后,与行业持续压降融资类和通道类业务有关。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民指出,从长期来看,逐步压降融资类信托是信托回归本源的转型目标。但2020年上半年部分信托仍然迅猛发展,一季度和二季度融资类信托资产分别为6.18万亿元和6.45万亿元,环比分别增加3458.31亿元和2677.58亿元,占比分别为28.97%和30.29%。对此,2020年6月,银保监会下发《关于信托风险处置相关工作的通知》要求信托压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。

  2020年三季度末,融资类信托余额为5.95万亿元,环比二季度末减少4966.43亿元;四季度末融资类信托余额为4.86万亿元,环比三季度末减少10916.31亿元。三季度和四季度的两个季度合计压降15882.74亿元,减去2020年一季度和二季度新增融资类信托6135.89亿元,全年共压降近1万亿。

  与此同时,事务管理类信托连续第三年压降,截止2020年末降至9.19万亿元,业务占比为44.84%。“压降的事务管理类中的绝大多数是以监管套利、隐匿风险为特征的同业通道业务。按照监管部门要求,事务管理类业务量与占比一直不断下降,机构之间多层嵌套、资金空转现象明显减少。”殷醒民表示。

  利润增速连续两年为负

  2020年,信托业加大主动调结构力度,信托行业营业收入微增,净利润增速则连续两年为负,2019年同比下降0.65%,2020年同比下降19.79%。

  在经营收入中,2020年四季度末,信托业利润为583.18亿元,同比2019年四季度末727.05亿元下降19.79%,减少143.87亿元。分季度利润看,2020年四个季度利润分别为166.10亿元、174.92亿元、144.87亿元和97.29亿元。殷醒民认为,四季度利润减少的主要原因,是信托增加了应对可能风险的资产减值损失计提。

  事实上,在2020年信托资产规模同比下降5.17%的背景下,信托业资本实力有所增强,提升了部分信托应对风险的能力。“当前,监管规定将信托业务开展规模限制和信托净资产挂钩,强大的资本实力不仅有利于扩大信托展业空间,而且提升了风险防范能力。”殷醒民表示。

  “2020年,个别信托前期积累的风险点显现,这属于个案。当前,单体机构风险和局部风险不会影响整个信托业的稳健发展态势。的实质就是风险管理,只有将风控做好,才能让信托拥有更广阔的资产管理与综合服务拓展空间。”殷醒民指出。

  减少对非标资产的依赖

  另一方面,2020年下半年,信托业有序落实压降通道及融资类业务规模的同时,逐渐减少对非标类资产的依赖,资产配置类型更趋丰富。

  截至2020年三季度末,资金信托为16.31万亿元,同比下降9.09%,净减少1.63万亿元;环比下降5.36%,净减少9242亿元。从资金信托在五大领域占比来看,依次为工商企业(30.41%)、基础产业(15.13%)、房地产业(13.97%)、证券市场(13.87%)、机构(12.17%)。

  其中,房地产信托业务占比在2020年四个季度持续下降,四季度趋稳;证券市场的信托资产占比则呈现增长态势,从一季度的10.97%上升到四季度的13.87%。

  “一降一升”背后,一方面,自2019年8月以来,大幅压降房地产信托业务是监管部门的政策导向;另一方面,2020年证券投资类信托产品销售较好,不少信托积极向标品信托转型。与此同时,监管部门鼓励信托更多开展证券投资信托等业务,引导信托资金加大对资本市场的支持力度。

  在殷醒民看来,信托可以通过自有资金和信托产品投资股票、和债券,充实、拓宽资本市场健康发展的源头活水,有利于和实体乐投letou下载实现高水平循环。